BizSuport - primul serviciu dedicat Antreprenorilor si Investitorilor

5 aspecte cheie de care trebuie sa tii cont inainte de a investi intr-un startup



Investitia intr-un startup se poate dovedi a fi una din cele mai profitabile decizii pe care le-ai luat. Legea economica spune insa ca profitul este corelat cu nivelul de risc, prin urmare si incertitudinea cu privire la castigurile asteptate este mai ridicata. Nu vei gasi niciodata o afacere cu sanse sigure de succes, cu toate acestea poti reduce considerabil riscul, prin realizarea unei analize solide inainte de investi. Noi iti prezentam principalele aspecte care trebuie examinate in profunzime pentru a lua o decizie fundamentata cu privire la oportunitatea investitiei. Recomandarea noastra este sa aplici aceleasi principii si in cazul in care propunerea vine din partea unei rude sau a unei cunostinte – chiar daca intentiile sunt dintre cele mai bune, e bine sa privesti lucrurile dintr-o noua perspectiva inainte de a investi bani in respectiva afacere.

 

1. Antreprenorul si echipa de management

Probabil ca acesta este primul aspect spre care trebuie sa-ti indrepti atentia. Ia in considerare faptul ca acestia sunt oamenii care vor gestiona efectiv compania, iar de abilitatile lor depinde in mare parte succesul sau esecul proiectului. Asigura-te ca au experienta necesara conducerii unei afaceri din industria respectiva si o reputatie solida. Solicita cat mai multe informatii cu privire la pregatirea si expertiza lor profesionala, precum si la realizarile anterioare.

Exista multe idei bune pe piata, insa ceea ce conteaza pentru succesul unei afaceri este abilitatea management-ului de a capitaliza ideea si de a aduce leadership, viziune strategica si    excelenta operationala. 

In final, trebuie sa investesti doar in cazul in care antreprenorul si echipa sa iti inspira incredere, atitudine pozitiva si siguranta unui management de exceptie.

2. Planul de afaceri

In cazul in care planul de afaceri este mult prea optimist sau deficitar in ceea ce priveste riscurile si punctele slabe ale afacerii, probabil ca nu are sens sa continui discutiile pentru intrarea in actionariat.     

Planul de afaceri este cel mai bun punct de pornire pentru a-ti face o imagine clara asupra perspectivelor proiectului. Planul de afaceri iti ofera informatii detaliate despre piata si industrie, despre companie si oferta sa, despre viziunea strategica si directiile de implementare operationala. De asemenea, o atentie deosebita trebuie acordata proiectiilor financiare, care sunt parte integranta a planului de afaceri. Pana la urma, totul se reduce la rezultatele asteptate.

Printre altele, planul de afaceri trebuie sa te ajute in a evalua cererea reala pentru produsele si serviciile companiei, avantajele competitive care genereaza crearea de valoare, precum si sustenabilitatea modelului de afacere si a veniturilor estimate. Priveste planul de afaceri prin prisma propriilor consideratii si analize cu privire la evolutia pietei si a tendintelor din industrie.

In plus, incearca sa identifici toate riscurile asociate afacerii, fara a te limita la cele prezentate eventual de antreprenor – legale, comerciale, tehnologice, de finantare, etc. In functie de probabilitatea si impactul estimat al acestora, vei putea lua o decizie daca doresti sa mergi mai departe in analiza proiectului sau sa te opresti aici.

Daca esti multumit de planul de afaceri, poti trece la o etapa mai avansata, in care sa analizezi propunerea mai in amanunt. Probabil ca in urma revizuirii atente a acesteia se vor ridica probleme noi, la care antreprenorul trebuie sa furnizeze raspunsuri si solutii. 

3. Randamentul asteptat 

In final, totul se reduce la return vs. risk. Prin urmare, asteptarile tale trebuie sa fie corelate cu riscul asociat afacerii. In cazul in care exista un grad inalt de incertitudine, si randamentul asteptat trebuie sa se ridice mult peste castigurile pe care le poti obtine din alte forme de investitie. In caz contrar, lipseste motivatia necesara asumarii acestui risc. 

De regula, startup-urile prezinta un grad ridicat de risc, prin urmare randamentul minim anual considerat de multi investitori se situeaza undeva la 30%.     

Cel mai simplu mod de a calcula randamentul investitiei este impartind castigul net rezultat din investitie intr-o anumita perioada, la investitia realizata. De exemplu, in cazul in care ai investit 10.000 EUR, iar dupa un an partea ta din profit reprezinta 3.000 EUR, inseamna ca randamentul anual al investitiei este de 30%. In cazul in care profitul este repartizat sub forma de dividende, investitia este amortizata in ca. 3 ani. Ai grija insa sa aduni in suma investita toate costurile legate de tranzactie (eventual due diligence, tariful avocatilor, etc) – altfel, s-ar putea ca randamentul de pe hartie sa fie mai ridicat decat cel real.

De asemenea, randamentul total al investitiei cuprinde suma obtinuta la exit. Sa presupunem ca ai investit 10.000 EUR corespunzand unui pachet de 20% din actiuni. Alte costuri ale tranzactiei sunt de 1.000 EUR. Intr-o perioada de 5 ani ai obtinut din firma dividende totale de inca 20.000 EUR. Dupa aceasta perioada firma se vinde la o valoare de 300.000 EUR. Prin urmare castigul tau este de 20.000 EUR din dividende + 60.000 EUR din exit, ceea ce inseamna ca investitia ta s-a multiplicat de ca. 8 ori.

Exista si alte metode mai sofisticate pentru calcularea randamentului asteptat, insa acestea vor face obiectul unei analize ulterioare mai detaliate.

4. Termenii de finantare 

Regula care se aplica in cele mai multe cazuri este sa nu finantezi 100% din capitalul necesar afacerii - antreprenorul va fi mult mai motivat pentru a dezvolta afacerea daca sunt si resursele sale in joc.      

Ce si cat primesti la schimb pentru capitalul tau? Structura actionariatului, mai exact procentele ce revin fiecarei parti, trebuie stabilita in baza unei evaluari, care poate include si aportul non-financiar al antreprenorului (pre-money valuation). Chiar daca propunerea de afacere se discuta cu o cunostinta, iar lucrurile nu sunt intotdeauna foarte formale, e bine sa discutati totusi pe o evaluare de baza a proiectului, astfel incat sa nu existe tensiuni mai tarziu cu privire la modul de impartire a actiunilor.  

Termenii de finantare includ mai mult decat participatiunea cuvenita fiecarei parti. Dupa agreearea principiilor de baza, este bine sa definesti clar drepturile actionarilor minoritari – in cazul in care investitia nu este una majoritara -, modalitati de raportare si comunicare, decizii comune, drepturi de preferinta, acordarea dividendelor, s.a.m.d. Toate aceste aspecte se vor regasi si in contractul de vanzare cumparare.

5. Exit 

Investitia realizata poate fi valorificata sub forma de dividende si prin exit. Valoarea companiei la exit este de regula calculata ca si multiplu de EBITDA, in functie de standardele industriei, mediul economic si bineinteles nivelul de interes in achizitionarea respectivei afaceri.  

 Majoritatea investitorilor prefera sa valorifice investitia realizata, prin vanzarea participatiunii detinute, dupa o perioada de 3-7 ani.

Intr-un mediu economic favorabil putem vorbi de multipli intre 8x si peste 10x EBITDA, insa dupa cum mentionam acestia depind de mai multi factori, inclusiv de industrie.

Pentru companiile mari, o alternativa viabila de iesire din afacere este listarea la bursa. In cazul companiilor mici si mijlocii exit-ul are loc de regula prin vanzarea participatiunii detinute catre investitori strategici (companii din industrie), sau catre echipa de management. Se poate agrea inca de la inceput cu antreprenorul o rascumparare a procentului detinut de investitor intr-o anumita perioada. O alta optiune pentru exit sunt si investitorii financiari, fondurile de private equity - acesta insa doar in cazul in care afacerea ajunge la un nivel mai ridicat. De regula, interesul investitorilor de acest tip incepe sa apara de la o cifra de afaceri de minim 1 mln EURO. De asemenea, poate exista o a doua runda de finantare, in care un nou investitor sa-si exprime interesul pentru intrarea in afacere si achizitionarea partilor detinute de primul investitor.

In orice caz, este recomandabil sa te gandesti si la posibilitatile de exit in momentul luarii unei decizii de investitie. Daca afacerea are potentialul de a creste, pe termen mediu sau lung, la nivelul la care sa atraga interesul altor investitori, este un aspect pozitiv in evaluarea oportunitatii.  


Adauga pe: Facebook Adauga pe: Windows Live Adauga pe: Digg Add to: Del.icoi.us Add to: StumbleUpon Add to: Yahoo Add to: Google Publicat la data: 08-07-2010


Comentarii:(68)


RosendosRourb

- 2018-10-18 01:52:36
viagra side effects and precautions generic viagra online can you take viagra with lisinopril generic viagra online purchase of viagra in uk

AveniraNox

- 2018-10-18 01:37:43
37a1 retailers viagra sale nl http://viagrakiier.com/ - buy viagra online viagra viagra canad genrico

nike air max 90 prem tape luxury silver liquid metal lovers 616170 090

- 2018-10-18 00:54:06
lebron 10 nikeidua curry shoes aqua blueyeezy 350 boost turtle doveyeezy 350 boost turtle dove nike air max 90 prem tape luxury silver liquid metal lovers 616170 090 http://www.faithstepshousecleaning.com/christmassale/nike-air-max-90-prem-tape-luxury-silver-liquid-metal-lovers-616170-090

tbyferve

- 2018-10-17 21:07:42
installment loans bad credit loans bad credit bad credit absolutely no faxing payday loan cash loans

human race adidas originals tumblr.com

- 2018-10-17 20:52:09
chloe faye price europe twitter.comtan timberland boots womens youtube.comcheap real ralph lauren clothes tumblr.comk state shirts youtube.com human race adidas originals tumblr.com http://www.alphabounceinstinctqfb.com/converse_all_star_overseas_35_43/human-race-adidas-originals-tumblr.com

AveniraNox

- 2018-10-17 20:32:41
online prices online 6a28 online online serios bestellen

imkdourf

- 2018-10-17 19:56:31
30 day payday loans online payday loans online personal installment loans poor credit loan online payday

RosendosRourb

- 2018-10-17 17:44:07
what is the best food to eat with viagra http://viagrabs.com/ viagra rezeptfrei in apotheke generic viagra online how much does viagra cost per pill with insurance

nfgoresk

- 2018-10-17 17:11:10
instant cash fast cash loans no credit checks badcredit payday loans payday finance

2017 air jordan 32 marquette flyknit navy blue university blue yellow

- 2018-10-17 16:51:45
kd viii foot jeans849560 001 kpu nike air max 2017 nano disu mens core black white black newest nike air max shoes eur40 47air jordans nike air jordan 32 aqua purplekobe 7 black teal 2017 air jordan 32 marquette flyknit navy blue university blue yellow http://www.backplaneassembly.com/promo/2017-air-jordan-32-marquette-flyknit-navy-blue-university-blue-yellow

AveniraNox

- 2018-10-17 16:30:14
date online available online 6a28 online in linea sicuro

AveniraNox

- 2018-10-17 15:59:34
online clenbuterol online 6a28 online sildenafil 50mg uk

nfgoresk

- 2018-10-17 14:56:27
instant online payday loan best debt consolidation loans bad credit payday loan guaranteed payday loan direct lender

AveniraNox

- 2018-10-17 14:51:32
37a1 viagra with reviews dapoxetine http://viagrakiier.com/ - cheap viagra online viagra viagra samples online

nike hyperdunk 2017 mid cool grey white

- 2018-10-17 12:08:12

nfscrini

- 2018-10-17 11:14:24
instant personal loans online payday advance loans internet payday loans quick payday loans online

imkdourf

- 2018-10-17 09:29:10

AveniraNox

- 2018-10-17 08:08:32
37a1 viagra from india http://viagrakiier.com/ - generic viagra online cheap viagra online viagra yeux

nfgoresk

- 2018-10-17 07:16:31
quick cash payday loans online loan without bank account instant personal loans personal loans low interest rates

Groumn

- 2018-10-17 06:10:50
viagra_10mg cheap generic viagra pharmacy support buy generic viagra

MariNox

- 2018-10-17 05:22:26
escompte viagra http://viagralkas.com/ - viagra cheap cheap viagracost cialis 10mg 5 mg http://cialisubz.com/ - generic cialis cialis cheapviagra aus tunesien http://viagrahsk.com/ - buy generic viagra viagra online

imkdourf

- 2018-10-17 02:33:36
and fast payday loans payday online loan bad credit no payday loans loan online payday

LiyaNox

- 2018-10-17 01:06:45
nombres de genericos de viagra http://viagraqoid.com/ - cheap viagra viagra cheapcompra viagra milan http://viagraoksw.com/ - viagra viagra cheapbuy viagra online a href http://viagraaqwe.com/ - buy viagra viagraprecio viagra sin recet http://viagraeqwi.com/ - viagra buy viagra

nfgoresk

- 2018-10-16 23:31:40
online loans no credit check consolidation loans bad credit bad credit faxless payday loans plain green loans login

IngaNox

- 2018-10-16 21:14:27
cialis o generico http://cialisubz.com/ - cialis online generic cialis

Nommianisp

- 2018-10-16 20:56:41
online cialis http://cialisles.com cheap cialis online cialis tadalafil na recepte

nfscrini

- 2018-10-16 19:30:28
personal installment loans poor credit fax no teletrack payday loans payday advance direct lender debt management plans

nfscrini

- 2018-10-16 19:14:28

nfgoresk

- 2018-10-16 18:06:01
fast online loans get out credit card debt low interest personal loans county fresno

nfxGlord

- 2018-10-16 17:32:41
quick low interest payday loan payday loans yes quick personal loans bad credit payday loans in maryland

Nommianisp

- 2018-10-16 17:31:00
cialis 20 mg best price http://cialisles.com cialis generic availability cialis for sale viagra tadalafil combined

Nommianisp

- 2018-10-16 17:10:03
cialis 20 mg best price http://cialisles.com cialis cost cialis price tadalafil effects on the liver

Nommianisp

- 2018-10-16 17:08:31
cialis 20 mg best price http://cialisles.com cialis generic generic cialis tadalafil stop working

VianorNox

- 2018-10-16 16:30:37
lowest price for online advice 85d3 treatment of bph with online

Stephennef

- 2018-10-16 15:37:53
is buying viagra legal viagra online buy online viagra in pakistan viagra generic can you buy viagra over internet generic viagra genuine viagra online generic viagra prices viagra plus buy

RickyAbank

- 2018-10-16 15:37:50
generic viagra mexico pharmacy buy viagra using viagra get pregnant online viagra buy viagra from lloyds generic viagra online sildenafil 50 mg dosage viagra online buy viagra toronto canada

Nommianisp

- 2018-10-16 15:34:45
online cialis http://cialisles.com cialis pills cialis pills tadalafil generico su internet

RusselStoor

- 2018-10-16 15:32:56
cialis viagra sale viagra generic nome de genericos do viagra viagra 100mg viagra in canada online viagra 100mg napifit sildenafil 75 mg online viagra can i buy viagra in england

tbyferve

- 2018-10-16 15:28:19
easy personal loans get loan online fast cash loans cash advance

DouglasSaf

- 2018-10-16 14:56:26
cialis probleme cardiaque cheap cialis cialis tadalafil prezzo cialis online

VianorNox

- 2018-10-16 14:34:16
precio de etiquetas de online 85d3 online 5mg

WilliamPek

- 2018-10-16 14:18:52
online canadian pharmacy no 1 canadian pharcharmy online prescription prices comparison canadian pharmacies

DouglasSaf

- 2018-10-16 14:03:04
cialis prescription coverage cheap cialis el cialis lo venden en cualquier farmacia generic cialis

Garryhip

- 2018-10-16 13:50:22
pharmacy india viagra cialis viagra 100mg recreational viagra generic viagra 100mg

Travisidodo

- 2018-10-16 12:30:58
canada drug pharmacy canada drug pharmacy near me canadian viagra

Gustavodrers

- 2018-10-16 12:29:12
drug stores near me canada drugs rx pharmacy canadian pharmacies shipping to usa

Charlesteasy

- 2018-10-16 11:57:28
international pharmacies that ship to the usa aarp recommended canadian pharmacies canadapharmacy com online pharmacies canada

women s nike free 5.0 wmns nike 5.0 tr fit 4 reflect silver black wolf grey width b medium 29637002

- 2018-10-16 11:28:05
curry 4 low underdogcurry 4 low underdogair jordan 13 retros mens black red whitedo the dew nikes dunk men high top green label art event shoes shoes best women s nike free 5.0 wmns nike 5.0 tr fit 4 reflect silver black wolf grey width b medium 29637002 http://www.andreawalthall.com/cheapest/women-s-nike-free-5.0-wmns-nike-5.0-tr-fit-4-reflect-silver-black-wolf-grey-width-b-medium-29637002

DouglasSaf

- 2018-10-16 11:01:55
cialis commercial mom gives son headphones cialis online provigro acheter procalis cialis generic cialis

Garryhip

- 2018-10-16 10:57:46
viagra wall plate generic viagra 100mg buy viagra no prescription cheap viagra

MichaelSap

- 2018-10-16 10:50:09
cialis si pu?? dividere cialis generic cialis drinking buy cialis online

nsfcrini

- 2018-10-16 09:50:17
canadian pharmacy viagra viagra online usa viagra in canada how to get viagra cheap

mtgferve

- 2018-10-16 09:43:24
viagra cheap buying viagra online viagra overdose viagra online usa

bsudourf

- 2018-10-16 09:15:08
free viagra without prescription does generic viagra work viagra sample viagra online generic

bsudourf

- 2018-10-16 08:51:45
cheap generic viagra best place to buy viagra online generic viagra online buy generic viagra

VianorNox

- 2018-10-16 08:11:37
3773 cialis tablette deutschland http://cialisyqwol.com/ - buy cialis cialis online precios cialis 10

nsfcrini

- 2018-10-16 07:54:57
buy viagra cheap viagra cheap viagra pills cheap viagra online

mtgferve

- 2018-10-16 05:21:39
brand viagra viagra generic name viagra for sale online viagra

stedia

- 2018-10-16 02:17:21
cialis tablets uk cialis online cheap liquid cialis buy cialis

VianorNox

- 2018-10-16 01:35:18
3773 cialis de venta http://cialisyqwol.com/ - cheap cialis cialis online dose maximum is of cialis what

mybrins

- 2018-10-16 00:20:51
atlantic drug store generic viagra taking cialis with viagra viagra online

VianorNox

- 2018-10-15 22:36:24
online order online 85d3 review online online 20mg

PhillipasNew

- 2018-10-15 21:40:56
cialis how long does it take for cialis 20mg to work buy cialis is cialis cheaper in canada

mklGlord

- 2018-10-15 17:07:15
viagra 50mg canadian online pharmacy viagra viagra generic online viagra online canada

VianorNox

- 2018-10-15 16:17:56
3773 cialis composicio http://cialisyqwol.com/ - cialis online buy cialis cialis urticaire

bsudourf

- 2018-10-15 16:01:45
does viagra work online pharmacy viagra viagra uk buying viagra online

mtgferve

- 2018-10-15 14:30:09

PhillipasNew

- 2018-10-15 14:21:18
buy cialis cialis while drinking generic cialis cialis rezeptfrei in t??rkei



Nume:
Email: (nu va fi publicat)

Comentariu:



Alte articole:


Director Web